Высокочастотный трейдинг HFT с использованием FPGA Хабр

Значение больше единицы говорит, что определенный тип HFT-участников совершает больше сделок рыночными ордерами в период повышенной волатильности, чем при обычной волатильности. В этой таблице тоже заметно неоднородное поведение разных HFT-трейдеров, а значит — нельзя сделать однозначный вывод о том, что HFT увеличивает волатильность. Ликвидность — необходимо разделить HFT-участников по типу их заявок. И выяснить, насколько большая доля сделок HFT-участников на Московской бирже. Может быть, их так мало, что они в принципе не могут ни на что повлиять.

По сути алгоритмическая природа и сумасшедшая скорость HFT-систем означают, что определенные рыночные условия могут иногда вызывать крупные обвалы цен за считанные секунды. Впрочем, сторонники HFT-трейдинга утверждают, что предоставление ликвидности приносит намного больше преимуществ для обычных трейдеров, нивелируя «нечестность» между игроками рынка. Одна криптовалюта на нескольких торговых площадках очень часто имеет разную рыночную цену. Используя это отклонение, трейдер может покупать актив по более низкой цене и тут же продавать его подороже уже на другой бирже. Маркет-мейкинг — одна из самых распространенных стратегий в мире трейдинга. Это когда трейдер с достаточным количеством ресурсов размещает много заявок как со стороны покупателя, так и со стороны продавца на одном и том же рынке.

Высокочастотный трейдинг: кто им занимается?

Игорь идет к «Продавцу 1» и покупает все его яблоки, 30 кг по цене 1000 руб. Пока Игорь заполняет свою корзину яблоками, «Продавец 1» сообщает об Игоре, который хочет купить 150 кг яблок, «Продавцу 2». «Продавец 2» берет грузовик и выкупает на рынке все яблоки. «Продавец 2» зная, что на рынке ни у кого нет яблок, спуфинг трейдинг он поднимает цену до 1300 рублей. Узнать больше о торговле на фондовом рынке можно на нашем открытом онлайн-курсе «Трейдинг и личные инвестиции». High-frequency trading (высокоскоростная алгоритмическая торговля) – покупка инструмента с 100% уверенностью в его моментальной перепродаже по более высокой цене.

Типичная инфраструктура для трейдинга состоит из нескольких компонентов, контролируемых различными участниками. Это – биржа, поставщик фида и участники рынка, как показано на Figure 1. Движок для сопоставления заявок (матчинга), маршрутизатор дата-центра, и шлюз контролируются биржей. Маршрутизатор для доступа участников рынка – это собственность этих участников, в данном случае HFT фирм.

Продолжайте свое обучение на Форекс

Для компьютера этого времени более чем достаточно, чтобы купить валюту на миллионы долларов в одном городе и выгодно продать их в другом. Инвестирование сопряжено с рисками и подходит не для всех инвесторов. CFD являются сложными инструментами и несут высокие риски потери средств из-за использования кредитного плеча. 76% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим провайдером.

Отчасти высокочастотная торговля создает неравенство между трейдерами, всё же не у всех есть оборудование и возможности для воплощения быстрых торговых стратегий. При этом некоторые аспекты HFT-трейдинга являются незаконными или строго регулируемыми на традиционных рынках. Крипторынок все еще не регулируется так жестко, поэтому у трейдеров еще есть возможность реализовать многие стратегии HFT-торговли на практике.

Как уже можно догадаться из названия, здесь трейдер первым получает какую-то статистику Форекс и сразу же отправляет заявки, работая практически на опережение рынка. Для этого обычно сервера HFT размещаются поблизости от шлюза биржи. HFT алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения. По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку.

Программное обеспечение для этого вида торговли продаётся отдельно. Разработчики не отвечают за то, корректно ли оно запустится на компьютере пользователя и будет ли соответствовать техническим параметрам ПК. Нужно самому разбираться в этих нюансах или нанимать специалиста, который поможет. В реальной жизни для HFT важна скорость передачи информации.

Эволюция рынка

Сначала происходит анализ на все крупные биды (цены спроса) выше заданного условия, и если такой объем находит система, то роботом выставляется заявка на один шаг выше этого ордера. Если же ордер убирается, то заявка, выставленная роботом, снимается, и мониторинг продолжается. Если объём передвигается, то робот тоже передвигается, при этом маневрируя, чтобы быть на шаг впереди.

Для получения мультикаста также потребуется поддержка Internet Group Management Protocol , который требуется для подключения и отключения мультикаст групп. Другие протоколы, которые потребуют реализации это ETH, IP и UDP. Все эти протоколы эффективно реализованы, с фокусом на минимально возможные задержки для ETH, IP и UDP.

Как мы уже рассказывали, в случае с высокочастотной торговлей всем этим занимаются роботы. Они же, используя всю эту информацию, настраивают работу алгоритмов. Чем больше данных есть у конкретного пользователя о торговых планах других участников рынка, тем проще ему строить собственную деятельность и получать прибыль. Для этого необходим анализ цен, объема торгов, условий сделок. Здесь важно понимать, что все существующие риски можно разделить на те, которые касаются HFT-трейдеров, и те, которые есть у других участников рынка. Во втором случае речь идет о самом факте существования такого вида трейдинга.

Высокочастотный HFT трейдинг

Позволяет использовать множественных получателей и отправителей на одном узле и использует проверку целостности данных с помощью контрольной суммы. Условия для занятия высокочастотным трейдингом, как правило, становятся существенным препятствием на пути у розничных трейдеров. Алгоритмическая торговля отрицательно влияет на престиж финансового рынка, а также способствует росту недоверия к нему у инвесторов.

В частности, задержки были снижены в четыре раза, что позволило существенно снизить время раунд-трипа для осуществления сделок. Для дальнейшего снижения задержек, когда счет идет на наносекунды, используется интерфейс HyperTransport, предлагаемый компанией AMD для Opetron процессоров. Данная технология позволяет достичь гораздо меньших задержек, чем PCI Express, благодаря тому, что FPGA напрямую подключается к центральному процессору в обход различных промежуточных шин. Данная технология использует HTX слот в системах AMD Opetron. В обычных системах UDP данные приходят на сетевую карту в виде необработанных пакетов ETH. Затем NIC передает пакеты в ядро ОС, которое производит проверку контрольной суммы и обрабатывает пакет.

Содержит поддержку фреймов и Cyclic Redundancy Check для поддержки целостности данных. В дополнение к этому, ETH обеспечивает идентификацию обоих участников с помощью Media Access Control адресов. Для осуществления электронной торговли приходится задействовать несколько уровней сетевого стека. Admirals предлагает приложение для мобильной торговли и оперативную службу поддержки клиентов. Даже если вы думаете, что у вас хватит терпения сидеть за компьютером в течение долгого времени, вы также должны уметь очень быстро реагировать.

Рассматриваем, как работает HFT-трейдинг на Московской бирже и на криптовалютных биржах. Речь о введении аналогичных мер регулирования на российском рынке пока не идет. «Не всегда имеет смысл запрещать то, что запрещено на зарубежных рынках»,— заявил господин Лях. Владельцы систем для высокочастотной биржевой торговли (HFT-системы; от англ. high-frequency trading) должны будут пройти обязательную идентификацию. Об этом вчера сообщил директор департамента противодействия недобросовестным практикам Банка России Валерий Лях. Платформа для такой идентификации и единые ее правила будут выработаны рабочей группой заинтересованных участников рынка при Московской бирже.

Что необходимо для высокочастотной торговли?

Но уже с 2017 года ситуация стала стабилизироваться, и торги с высокой частотой опять стал набирать популярность. На сегодняшний день он наиболее распространен на рынках ценных бумаг и фьючерсов. Вместе с этим были предприняты дополнительные меры по регулированию этого вида торговли. Европейские и американские власти ужесточили требования в плане защиты личных данных, установили требования к площадкам HFT.

• К тому же иногда маркетмейкеры получают дополнительную плату от торговых площадок за повышение ликвидности.
• Ведь прибыль формируется именно за счет расхождений стоимости, которая может исчезнуть за доли секунды.
• Другие говорят, что обработка очень большого количества сделок за доли секунды искажает реальную ситуацию на рынках.
• Определив «места» самой частой продажи или покупки актива на графике, трейдер уже получает весомое преимущество.
• Брокер предоставит вам доступ к торговой платформе, которая позволит вам покупать или продавать финансовые инструменты с высокой скоростью.

Все рынки должны быть закодированы в соответствии со своей торговой стратегией. Эта информация должна быть доступна только для регуляторов, которые могут анализировать рыночные тренды и проблемные события на рынках. За более чем десятилетнюю историю своего существования, высокочастотный трейдинг стал сравнительно приемлемым элементом фондового рынка. Существует единое мнение, что в целом HFT добавили рынкам ликвидности и снизили операционные расходы.

Высокочастотная торговля: какие существуют риски?

И торговлей по ленте, что фактически представляет собой сплав технического и фундаментального анализа. Высокочастотная торговля несёт в себе как дополнительную прибыль, так и увеличение рисков. После запуска программа уже не корректируется, пока работает в плюс.

Этим высокочастотный трейдинг отличается от других методик работы с финансовыми активами. Необходимость в быстрой работе алгоритмов приводит к тому, что на финансовом рынке основные языки программирования — С, С++ и Java. Также ценится опыт в оптимизации обработки пакетов, работа с базами данных и применение скриптовых языков Python, MATLAB. Например, цена на покупку акции составляет $200, а цена на продажу — $200.01, а затем цена на покупку меняется на $199 и цена на продажу становится уже $200 за акцию.

Более того, ядро ОС может быть занято другими активностями, что тоже неблагоприятно влияет на времена обработки. Детальный список различных временных задержек, которые появляются в процессе обработки TCP/IP можно найти в . В случае UDP ситуация очень схожа, поскольку разница с TCP начинает появляться только на более высоких школа трейдинга уровнях. Широко используемый протокол, группирует компьютеры в логические группы и присваивает каждому конечному узлу уникальный адрес внутри такой группы. Также может использоваться для посылки сообщений многим участникам сразу(мультикаст), и благодаря этому используется на подавляющем большинстве торговых площадок.

Разработка правил автоматической торговли

Модели, основанные на стратегиях импульса, могут увеличивать волатильность. Но квантовые модели в основном основаны на стратегиях арбитража, что сглаживает рынки и снижает волатильность. В исследовании, опубликованном 19 марта, Анна Аврамовиц из Credit Suisse Group AG, показала, что внутридневная волатильность на самом деле сокращается с 2005-го, даже вопреки росту объемов HFT. В 2008-м, конечно, всплеск дневной волатильности был на самом высоком уровне с 1932-го, когда трейдеры реагировали на банкротство Lehman Btothers.